Las aventuras de un duende que se encuentra prisionero y sentenciado a muerte por haberse burlado de los ministros del Reino, y las del joven príncipe Verdemar hijo del Rey, condenado al exilio por haber ayudado al Duende a huir de la prisión, son el punto de partida para que Ramón del Valle Inclán nos presente una combinación perfecta de cuento maravilloso tradicional y de crítica demoledora a los convencionalismos hipócritas de la sociedad.
En efecto, dentro del cuento fantástico, y a través de las divertidas peripecias de los personajes, se va desarrollando el impulso de los protagonistas para luchar contra las viejas normas ya vacías, para atreverse a cuestionar lo establecido, para burlarse de la solemnidad y también, ¿por qué no? para encontrar el amor.
Los personajes caricaturescos, burlones, imaginarios, míticos e irreales encuentran en el Teatro de Títeres el vehículo esencial para expresar la riqueza del texto pensado para las infancias por Ramón del Valle Inclán.